Арбитраж фандинга: как трейдеры зарабатывают на ставках финансирования фьючерсов
Фандинг (funding rate) — это механизм балансировки цены фьючерсов и спота. Когда рынок перегрет и фьючерсы торгуются выше спота, лонг-позиции платят шортам. И наоборот. Арбитраж фандинга позволяет зарабатывать на этих выплатах, не угадывая направление рынка.
Как работает фандинг
Фьючерсы без даты экспирации должны быть «привязаны» к цене спота. Для этого биржи используют периодические выплаты между трейдерами — funding. Каждые 4 или 8 часов (в зависимости от биржи) те, у кого позиция в «перекосе», платят противоположной стороне.
Если funding rate положительный, то лонг платит шорту. Если отрицательный — шорт платит лонгу.
Что такое арбитраж фандинга
Суть стратегии: трейдер занимает противоположные позиции на споте и фьючерсах, чтобы зафиксировать дельту funding rate. Цена актива неважна — мы держим нейтральную позицию и зарабатываем на выплатах.
Пример:
- Покупаем токен TAP на споте Binance.
- Открываем шорт по TAP на фьючерсах Bybit.
- Рынок перегрет, funding положительный. Шорты получают выплаты от лонгов.
- Итог: позиция нейтральная, риск движения цены минимален, а доход формируется из регулярных фандинг-платежей.
Реальные кейсы
VUSD — положительный фандинг
На MEXC ставка фандинга по VUSD достигала +0.25% за 8 часов. Трейдеры держали спот-лонг и шорт-фьючерсы, зарабатывая выплату несколько раз в сутки. Суммарно за 3 дня выходило +2–3% к депозиту только на фандинге.
AIOT — отрицательный фандинг
На MEXC funding rate ушёл в минус — шорты платили лонгам. В этот момент выгодной была обратная связка: держать шорт на споте (продажа актива) и лонг на фьючерсах. Доходность в пиках доходила до 1% каждые 8 часов.
Плюсы арбитража фандинга
- Нейтральная позиция: не нужно угадывать направление цены.
- Регулярный доход: выплаты funding поступают каждые 8–12 часов.
- Гибкость: можно работать с любыми активами, где есть фьючерсы.
Минусы и риски
- Изменчивость ставки: funding может быстро меняться.
- Комиссии: спот и фьючерсные сделки требуют учёта комиссий и возможного проскальзывания.
- Лимиты бирж: не всегда доступна нужная ликвидность на конкретном токене.
Советы трейдерам
- Следите за ставками фандинга в реальном времени.
- Работайте с активами, где есть стабильный объём торгов (например, TAP, AIOT, VUSD и др. альткоины).
- Не используйте большое плечо — стратегия и так приносит доход, но риск ликвидации при резких движениях остаётся.
- Учитывайте комиссии — иногда они могут «съесть» профит.
FAQ
❓ Сколько можно зарабатывать на арбитраже фандинга?
В среднем 0.1–0.5% за цикл (8 часов). При сильных перекосах — до 1–2% за период.
❓ Подходит ли стратегия новичкам?
Да, но важно понимать механику funding и внимательно следить за ставками.
❓ Чем отличается от классического арбитража?
Здесь доходность идёт не из ценового спреда, а из выплат фандинга между участниками рынка.
Вывод
Арбитраж фандинга — это стратегия с низким рыночным риском, основанная на получении выплат за счёт дисбаланса позиций на фьючерсных рынках. Она отлично подходит как для диверсификации дохода, так и для стабильного заработка в периоды перегрева рынка. Главное — учитывать комиссии и оперативно реагировать на изменение ставок.
